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ePaper created 2015-01-13, 18:42:48 | version 1.34.00
146 Die Bank muss einerseits sicherstellen, dass sie auf möglichst wenigen Krediten Geld verliert und andererseits dafür sorgen, dass die einzelnen Verluste so klein wie möglich gehalten werden. Amortisationen helfen in beiden Richtungen, sind aber für die zweitgenannte Zielsetzung besonders entscheidend. 7.5.3.2 Covenants und Sicherungsklauseln Durch Covenants kann die Bank im Kreditvertrag festlegen, dass der Schuldner während der Dauer des Kreditverhältnisses genau festgelegte Bedingungen einhalten muss. Sicherungsklauseln sehen demgegenüber ein Kündigungsrecht für den Fall einer Verletzung von Covenants oder des Eintreffens sonstiger, genau definierter Ereignisse vor. Mit Covenants verbinden sich zwei Zielsetzungen62: Sie schützen die Bank einer- seits vor Verhaltensweisen des Kunden, die dessen Bonität verschlechtern oder die Stellung der Bank gegenüber anderen Gläubigern schwächen könnten. Andererseits dienen sie als Maßstab, mit dem die finanzielle Entwicklung des Kreditnehmers überwacht werden kann. Wird ein Covenant verletzt, kann die Bank den Kredit vor- zeitig kündigen oder erhält das Recht, anderweitige Schritte gegen den Schuldner einzuleiten. Bevor sie aber alle Rechtsmittel ausschöpft, wird sie in der Regel versu- chen, zusammen mit dem Kunden die Situation zu korrigieren oder den Kreditver- trag neu zu definieren. Bei Covenants sind quantitative und qualitative Formulierun- gen zu unterscheiden. Quantitative Covenants Quantitative Covenants verpflichten den Schuldner, seine finanzielle Situation auf einem für die Bank akzeptablen Niveau zu halten. Im folgenden seien einige Bei- spiele erwähnt: 62 Die Ausführungen dieses Abschnitts basieren auf Bosma, A.R.: Simplifying The Structure of Long-Term Loans, in: The Bankers Magazine, März/April 1989, S. 75 - 78, sowie Donaldson, T.H.: Credit Control in Boom and Recession, 1994, S. 134 - 141 und S. 151.